تورم بالا میتونه مفید هم باشه

ایده شماره ۵۰ از محسن

سلام

تو این ایده میخوام در مورد شرکتی حرف بزنم که به نظرم خندق یا همون moat خیلی خوبی داره. تو زمینه‌ای مشغول هست که بازیگر جدید به این راحتیها نمیتونه یا اصلا امکانش رو نداره که وارد بشه، قراردادهای خیلی طولانی داره که اکثرشون حداقل تا سال ۲۰۵۰ در جریان خواهند بود، و به تازگی یه دوره سرمایه‌گذاری تو داراییهای خودش رو پشت سر گذاشته و نیاز به سرمایه‌گذاری خیلی زیادی تو ۱۰ سال آینده نداره. از این جهت منو یاد ماجرای وارن بافت موقع خرید Buffalo News و اون جمله‌‌ای که به نقل ازش تو وال‌استریت ژورنال چاپ شده بود و توضیحی که تو دادگاه دربارش داد میندازه:

علاوه بر این، شرکتی که میخوام دربارش حرف بزنم یه خصوصیت جالب دیگه هم داره. فرض کنید تو کشور خودمون با اون تورم وحشتناک، یه شرکتی باشه که درامدش به دلار یا یورو هست ولی اکثر هزینه‌هاش رو به ریال میپردازه. چنین شرکتی نه تنها تورم بالا براش ریسک نیست بلکه یجورایی نعمتم هست چون خیلی از هزینه‌هاش مثل هزینه کارکنانش با شیب کمتری نسبت به درامدش رشد میکنن. این شرکت هم شرایط مشابهی داره. با اینکه بخش بیشتر درامدش به یورو و دلار هست یا با اونا هِج شده، بخش زیادی از هزینه‌هاش به لیر ترکیه و تِنگه قزاقستانه.

تو قسمت ویژه به طور مفصل در مورد بیزینس شرکت و خصوصیات جالب دیگش صحبت میکنم.